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  原标题:射频芯片供应链风险上升 200亿美元规模国产替代谁先行

  原标题:射频芯片供应链风险上升 200亿美元规模国产替代谁先行

  钱童心

  【近期由于海外疫情蔓延,国外大厂的停产风险陡增,国内的5G手机等电子信息产品的供应链正受到冲击。考虑到今年下半年全球5G手机厂商计划集中上市,不少厂商已经开始寻求国产化的替代方案,这给国内芯片企业带来了市场替代的机会。】

  射频芯片作为5G手机的核心部件近来重要性突显,不过由于技术大部分掌握在美国和日本的几家公司手上,中国市场的射频芯片供给状况仍然受制于人。

  近期由于海外疫情蔓延,国外大厂的停产风险陡增,国内的5G手机等电子信息产品的供应链正受到冲击。考虑到今年下半年全球5G手机厂商计划集中上市,不少厂商已经开始寻求国产化的替代方案,这给国内芯片企业带来了市场替代的机会。

  200亿美元的市场规模

  射频器件是无线通信设备的基础性零部件,在无线通信中扮演着两个重要的角色:首先是在发射信号的过程中,能将二进制信号转换成高频率的无线电磁波信号;其次是在接收信号的过程中,能将收到的电磁波信号转换成二进制数字信号。

  手机射频模块主要包括天线、射频前端和射频芯片,主要负责高频无线电波的接收、发射和处理。射频前端主要包括射频开关、滤波器、双工器、PA(功率放大器)、LNA(低噪声放大器)等器件。

  射频器件目前市场规模约为200亿美元。Yole数据显示,从2010年至2018年全球射频前端市场规模以每年约12%的速度增长,2018年约为171亿美元。滤波器为最大市场占比54%,大约为92亿美元;其次为PA占比为34%,规模为58亿美元;射频开关占比7%左右,市场规模近12亿美元。

  目前全球射频市场主要被海外龙头垄断,比如Saw表面声波滤波器市场主要被村田制造(Murata)、TDK、太阳诱电等日资企业垄断,市场份额合计高达95%;而Baw体声波滤波器主要被博通垄断,市场份额达87%。

  PA市场主要被Skyworks、Qorvo、博通等三家企业垄断,占据了超过90%的市场份额;而射频开关及LNA市场则主要被Qorvo和Skyworks垄断。Skyworks和Qorvo也都是苹果公司的供应商。

  由于上述企业主要的IDM垂直整合制造工厂都在美国,因此如果美国因疫情被迫关闭工厂,将对中国的供应链产生影响。

  Qorvo上个月发布财报时,下调了第四季度的收入预期,由1月底预估的8亿至8.4亿美元下调至7.7亿美元。Qorvo方面表示:“迅速蔓延的病毒对需求和智能手机供应链的影响超出了预期。”该公司2019财年约三分之一的收入来自苹果。另一家无线设备供应商Skyworks从苹果公司获得了超过10%的年收入。

  根据研究机构Gartner统计,包括手机、平板电脑、超极本等在内的移动终端的出货量过去十年翻了一倍,移动终端的对于射频器件的需求呈现量价齐升。

  毫米波雷达国产替代已启动

  作为5G发展的核心技术,中国急需自主可控的射频厂商突围,来支持5G技术和设备的爆发式增长。只有在产业链自主可控的背景下,5G技术才能迎来较好发展契机。

  华西证券认为,射频芯片国产替代高弹性逻辑持续兑现。WiFi Alliance预测,到2022年全球无线互联设备的数量将达到500亿台,未来但凡接入到无线网络的设备,无论是5G蜂窝网络,还是WiFi网络,均需要射频前端芯片,持续看好公司所处的射频芯片赛道。

  目前国内上市的射频芯片企业包括信维通信(300136.SZ)、卓胜微(300782.SZ)、三安光电(600703.SH)、麦捷科技(300319.SZ)、韦尔股份(603501.SH)、武汉凡谷(002194.SZ)、和而泰(002402.SZ)等。

  卓胜微是全球第五大、国内第一大射频开关芯片设计公司,产品以中低端机型为主,目前已取得全球5%市场份额,率先实现国产突破。目前其射频开关和低噪声放大器已打入三星、小米、华为等一线品牌。

  此外,和而泰旗下铖昌科技聚焦卫星微波毫米波射频芯片,有望受益于卫星互联网产业的发展。微波毫米波射频芯片广泛应用于航空航天和武器装备等军用领域,同时其技术在5G通信、自动驾驶技术的发展上也有广阔的前景,在军品、民品等领域均有广泛的应用需求。

  相控阵芯片也是卫星互联网星载射频芯片的一种。天风证券认为,相控阵芯片占比可能达到9%,2021年采购额有望达14亿元。

  相控阵芯片是基于相控阵雷达技术的毫米波芯片,利用大量个别控制的小型天线单元排列成天线阵面,每个天线单元都由独立的移相开关控制,通过控制各天线单元发射的相位,就能合成不同相位波束。

  由于毫米波通信频谱资源丰富,5G时代选择使用毫米波频段,速度就好比单车道升级为十车道,苹果公司已在研发支持毫米波的5G版手机。

  但是宽带卫星通信和5G毫米波通信的关键核心器件毫米波相控阵芯片身价高昂,以256通道的典型相控阵天线为例,其售价高达上百万元,成为该芯片商用的最大阻碍。

  日前,我国自主研发的一款相控阵芯片有望解决成本的问题。网络通信与安全紫金山实验室3月24日宣布,我国自主可控、成本超低的毫米波相控阵芯片问世,能够帮助建立覆盖全球每个角落的宽带通信网络,消除信号盲点。